Ризики арбітражу криптовалют і як їх знижувати
Арбітраж часто називають безризиковим заробітком. Це не так: ризик напрямку ринку в ньому справді прибраний, але на його місці інші - технічні, біржові та операційні. Саме вони найчастіше перетворюють прибуткову на папері звʼязку на збиток. Розберемо основні ризики і що робити з кожним.
Усі шість скринерів після реєстрації · банківська картка не потрібна
Чому арбітраж не безризиковий
У підручниковому визначенні арбітраж - одночасна купівля і продаж одного активу за різними цінами з гарантованим прибутком. На крипторинку «одночасно» й «гарантовано» майже ніколи не виконуються: угоди на двох біржах відбуваються не в одну мілісекунду, монету треба переказувати, а гроші лежать на майданчиках, які можуть поводитися непередбачувано.
| Ризик | Де трапляється | Як знизити |
|---|---|---|
| Закрите виведення чи депозит | Спотовий арбітраж із переказом | Перевіряти статус перед угодою, тримати запас на обох біржах |
| Ліквідація однієї ноги | Фʼючерсні й дельта-нейтральні звʼязки | Низьке плече, запас маржі, сповіщення |
| Зміна ставки фандингу | Арбітраж фандингу, хедж стейкінгу | Дивитися історію ставок, закривати при розвороті |
| Прослизання | Усі звʼязки на тонких стаканах | Рахувати спред на свою суму |
| Час виконання | Перекази, ручний вхід | Запас коштів на обох біржах, швидкий вхід |
| Делістинг і заморожування | Альткоїни, нові токени | Стежити за анонсами, не тримати монету довго |
| Блокування рахунку, KYC | Будь-яка біржа | Пройти верифікацію заздалегідь, не тримати все на одній біржі |
Закрите виведення й депозит
Найчастіше джерело «величезних» спредів: біржа призупинила виведення чи депозит монети. Гроші не можуть перейти, і ціна на цій біржі живе окремо. Якщо купити монету там, де виведення закрите, її не можна буде переказати, доки біржа його не відкриє, а за цей час спред може зникнути. Детальніше про перевірки перед переказом - у статті про вибір мережі.
Ліквідація однієї ноги
У звʼязках на фʼючерсах позиції лежать на різних рахунках чи біржах. При різкому русі одна нога заробляє, інша втрачає, і якщо на її рахунку мало маржі, біржа її ліквідує. Друга нога лишається без пари, і позиція перетворюється на звичайну ставку на напрямок. Це головний ризик дельта-нейтральних стратегій.
| Плече 10: до ліквідації шорту приблизно | +9-10% ціни |
| Плече 5 | ≈ +18-19% |
| Плече 2 | ≈ +45-48% |
| Плече 1 | ≈ +90% і більше |
Значення приблизні: точна ціна ліквідації залежить від підтримувальної маржі й правил біржі. Для альткоїнів рух на 20-30% за день - не рідкість.
Зміна ставок
Дохід фандингових стратегій тримається на ставці, а вона перераховується щоперіоду. Ставка може розвернутися, і позиція, що отримувала, почне платити. Дивіться не на одне значення, а на історію, і вирішуйте заздалегідь, за якої ставки позиція закривається.
Прослизання й час
Спред у таблиці рахується за найкращими цінами, а виконання йде кількома рівнями стакана. Поки ви відкриваєте другу ногу або чекаєте переказу, ціни рухаються. Детально - у статтях чому спред не дорівнює прибутку і про глибину стакана.
Ризики бірж
- Верифікація (KYC). Біржа може попросити документи й обмежити виведення до перевірки. Краще пройти її заздалегідь.
- Блокування рахунку. Часті перекази між біржами іноді викликають додаткові перевірки.
- Технічні збої. Під час сильних рухів біржі бувають перевантажені, заявки не проходять.
- Платоспроможність біржі. Історія ринку знає випадки, коли біржі зупиняли виведення назавжди. Не тримайте всі кошти на одному майданчику.
- Зміна правил. Біржі змінюють комісії, ліміти й умови фандингу.
Чек-лист перед угодою
Виведення й депозит відкриті
На обох біржах, у тій самій мережі, для того самого контракту токена.
Спред пораховано на свою суму
За середньою ціною виконання, після всіх комісій і переказу.
Спред тримається, а не блимає
Стійкі звʼязки тримаються хвилинами.
Для фʼючерсів - запас маржі
Плече низьке, ціна ліквідації далеко, сповіщення налаштовані.
Зрозумілий план виходу
За якого спреду, ставки чи збитку позиція закривається.
Сканер відсіює частину ризиків автоматично: відкидає ціни, далекі від індексу, позначає закрите виведення й депозит, перевіряє глибину стакана й показує, скільки часу тримається звʼязка. Але рішення й контроль позиції завжди лишаються за вами.
Словник
- KYC - перевірка особи на біржі.
- Підтримувальна маржа - мінімальна маржа, нижче якої позиція ліквідується.
- Делістинг - виключення монети з торгів.
- Нога - одна з позицій арбітражної звʼязки.
- Стійкість звʼязки - скільки часу спред тримається, а не зʼявляється на секунду.
Питання про ризики арбітражу
Арбітраж криптовалют - це без ризику?
Ні. Ризик напрямку ціни в ньому майже прибраний, але лишаються закриті виведення, ліквідації, зміна ставок, прослизання й ризики самих бірж.
Який ризик найчастіший?
У спотовому арбітражі - закрите виведення чи депозит монети. У фʼючерсному - ліквідація однієї ноги через нестачу маржі.
Як не втратити монету при переказі?
Перевіряти мережу, контракт токена, тег чи memo і статус депозиту на біржі-отримувачі перед кожним переказом.
Скільки бірж потрібно для арбітражу?
Щонайменше дві. Тримати всі кошти на одній біржі ризиковано, а на надто багатьох - важко контролювати. Зазвичай працюють із 3-5 основними майданчиками.
Що робити, якщо одну ногу ліквідували?
Одразу оцінити залишену позицію: вона більше не захищена й залежить від ціни. Найчастіше її закривають, щоб не перетворювати арбітраж на ставку на напрямок.
Чи можна повністю позбутися ризиків?
Ні, але можна сильно їх знизити: перевіряти кожну звʼязку, тримати запас коштів і маржі, не брати велике плече й мати план виходу.
Безкоштовний доступ після реєстрації, дані із затримкою.