Глубина стакана: сколько можно провернуть по связке
Спред в таблице показывает разницу лучших цен, но не говорит, сколько монет по этим ценам можно купить и продать. Это говорит глубина стакана. Она решает, превратится ли красивый процент в прибыль на вашей сумме или растворится в проскальзывании. Разберём, как читать стакан и как выбрать размер сделки.
Все шесть скринеров после регистрации · банковская карта не нужна
Что такое стакан
Стакан (order book) - список заявок на покупку и продажу монеты на бирже. Сверху цены продавцов (аски), снизу цены покупателей (биды). У каждого уровня есть цена и объём: сколько монет готовы продать или купить по этой цене. Лучший аск - самая дешёвая цена, по которой можно купить прямо сейчас; лучший бид - самая высокая цена, по которой можно продать.
Глубина стакана - сколько денег стоит в заявках вблизи текущей цены. В глубоком стакане можно купить на $10 000 и почти не сдвинуть цену. В тонком покупка на $500 может проесть несколько уровней.
Как глубина влияет на прибыль
Когда вы покупаете больше, чем стоит на лучшем уровне, вы забираете следующие, более дорогие. Средняя цена вашей покупки получается хуже лучшего аска. Эта разница и есть проскальзывание. В арбитраже проскальзывание бывает на обеих ногах: дороже купили и дешевле продали.
| Уровень | Цена аска | Объём | Накопленный объём |
|---|---|---|---|
| 1 | 2,000 | $300 | $300 |
| 2 | 2,004 | $400 | $700 |
| 3 | 2,010 | $600 | $1 300 |
| 4 | 2,024 | $1 500 | $2 800 |
Пример стакана продавцов. Покупка на $300 проходит по 2,000, на $1 000 - в среднем по ≈2,0046, на $2 500 - в среднем по ≈2,0146.
| $300: проскальзывание ≈ 0% | чистый спред ≈ 1% |
| $1 000: проскальзывание ≈ 0,23% | чистый спред ≈ 0,77% |
| $2 500: проскальзывание ≈ 0,73% | чистый спред ≈ 0,27% |
| $5 000: стакан кончается | связка не работает |
Это только одна сторона. На второй бирже продажа тоже проходит по нескольким уровням, и проскальзывание складывается.
Как выбрать размер сделки
Посмотреть стакан обеих бирж
Нужны аски на бирже покупки и биды на бирже продажи.
Посчитать среднюю цену исполнения на свою сумму
Пройти по уровням, пока не наберётся нужный объём, и взять среднюю цену.
Сравнить средние цены, а не лучшие
Спред между средней ценой покупки и средней ценой продажи - реальный спред на вашей сумме.
Вычесть комиссии и перевод
Как в статье почему спред не равен прибыли.
Уменьшить сумму, если остаток слишком мал
У каждой связки свой оптимальный размер: чуть больше - и проскальзывание съедает прибыль.
Признаки тонкого стакана
- Большие промежутки между ценами соседних уровней.
- Маленький объём на лучших уровнях при большом объёме далеко от цены.
- Низкий суточный оборот монеты на бирже.
- Спред между лучшим аском и лучшим бидом на самой бирже больше 0,3-0,5%.
- Стакан сильно меняется за несколько секунд - заявки выставляют и снимают роботы.
Ловушки
- Стакан меняется. Пока вы считаете, заявки снимают и добавляют. Глубина, которая была секунду назад, могла исчезнуть.
- Видимые и скрытые заявки. На части бирж есть айсберг-заявки, у которых видна только часть объёма. Обычно это помогает, но предсказать это нельзя.
- Две ноги в разное время. Если вторую сделку делать позже первой, второй стакан успеет измениться.
- Мелкие биржи. Объём на них бывает «нарисованным»: оборот большой, а реальной глубины нет.
Сканер проверяет глубину стаканов обеих бирж на выбранную сумму и показывает среднюю цену исполнения, проскальзывание и чистый результат. Связки, которые не выдерживают выбранной суммы, отмечаются.
Словарь
- Стакан (order book) - список заявок на покупку и продажу.
- Аск / бид - цена продавца / цена покупателя.
- Уровень - строка стакана: цена и объём по ней.
- Средняя цена исполнения (VWAP) - средняя цена с учётом объёма на каждом уровне.
- Проскальзывание - разница между лучшей ценой и средней ценой исполнения.
Вопросы о глубине стакана
Что такое глубина стакана простыми словами?
Это сколько денег стоит в заявках рядом с текущей ценой. Чем глубже стакан, тем больше можно купить или продать, не сдвинув цену.
Как посчитать проскальзывание?
Пройти по уровням стакана до нужной суммы, посчитать среднюю цену и сравнить её с лучшей ценой. Разница в процентах и есть проскальзывание.
Какой размер сделки выбрать для арбитража?
Такой, при котором после проскальзывания на обеих ногах, комиссий и перевода остаётся заметный запас. Для альткоинов это часто сотни долларов, для крупных монет - тысячи и больше.
Помогают ли лимитные заявки?
Да, они не проскальзывают, но могут не исполниться, а спред за это время может исчезнуть. В арбитраже их используют осторожно.
Почему спред большой именно на неликвидных монетах?
Мало кто может воспользоваться им: стакан тонкий, и уже небольшая сумма съедает разницу цен. Поэтому такие спреды и держатся.
Можно ли делить сделку на части?
Можно: несколько небольших покупок с паузами дают стакану восстановиться. Но пока вы ждёте, цены на второй бирже тоже меняются.
Бесплатный доступ после регистрации, данные с задержкой.