Почему спред на скринере не равен прибыли
Цифра спреда в таблице - это разница двух лучших цен в стаканах в одну секунду. Прибыль - это то, что осталось на счёте после всех сделок. Между ними стоят комиссии, перевод, проскальзывание, фандинг и время, и каждое из них умеет съесть всю разницу. Разберём каждое по отдельности и посчитаем на примерах, как из красивых 2% получается 0,3%.
Все шесть скринеров после регистрации · банковская карта не нужна
Из чего состоит спред в таблице
Скринер сравнивает лучшую цену продавца на одной бирже с лучшей ценой покупателя на другой. Если монету можно купить за 1,000 и тут же продать за 1,020, спред 2%. Но эта цифра описывает только верх стакана в одну секунду и ничего не говорит о том, сколько монет по этим ценам доступно, сколько стоят сделки и что произойдёт, пока вы их совершаете.
Куда уходит спред
| Потеря | Типичный размер | Когда особенно заметна |
|---|---|---|
| Торговые комиссии | 0,04-0,1% фьючерсы, 0,1-0,2% спот за сделку | Всегда: в связке от 2 до 4 сделок |
| Вывод и сеть | фиксированная сумма, от центов до $15+ | Спотовый арбитраж на небольших суммах |
| Проскальзывание | от 0 до нескольких % | Тонкий стакан, крупная сумма, альткоины |
| Фандинг | ±0,01-0,1% за период | Фьючерсные связки, удержание дольше нескольких часов |
| Время | непредсказуемо | Перевод между биржами, медленный вход во вторую ногу |
Торговые комиссии
Тейкер-комиссия - плата за сделку, которая забирает готовую заявку из стакана. Она обычно 0,04-0,1% на фьючерсах и 0,1-0,2% на споте. В межбиржевой связке минимум две сделки на вход, а на фьючерсах ещё две на выход. Мейкер-комиссия за выставленную лимитную заявку ниже, иногда нулевая, но лимитная заявка может не исполниться, пока спред жив.
Вывод и сеть
В спотовом арбитраже с переводом комиссия вывода фиксирована в монете и для небольших сумм может быть больше самого спреда. Как выбирать сеть, разобрано в статье про перевод между биржами.
Проскальзывание
Лучшая цена в стакане действует только на объём, который на ней стоит. Купить больше - значит забрать следующие, более дорогие уровни. Средняя цена исполнения оказывается хуже той, что видна в таблице.
Фандинг и время
Позиции на фьючерсах платят или получают ставку каждые несколько часов, и она может работать против вас. А пока вы открываете вторую ногу или ждёте перевода, цены двигаются, и спред может закрыться.
Проскальзывание на примере
Допустим, лучшая цена продавца 1,000, но на ней стоит только $200. Дальше $300 по 1,004 и $500 по 1,010. Чтобы купить на $1 000, вы пройдёте все три уровня.
| Уровень стакана | Цена | Объём | Забираем |
|---|---|---|---|
| 1 | 1,000 | $200 | $200 |
| 2 | 1,004 | $300 | $300 |
| 3 | 1,010 | $500 | $500 |
| Итого | средняя ≈ 1,0062 | $1 000 |
Средняя цена на 0,62% хуже верха стакана. Если спред был 0,8%, больше трёх четвертей его ушло на проскальзывание с одной стороны.
Полный расчёт
| Валовый спред | +$8,00 |
| Комиссии: 4 сделки по 0,05% | −$2,00 |
| Проскальзывание на тонком стакане | −$4,50 |
| Фандинг против позиции за сутки | −$0,60 |
| Чистый результат | ≈ +$0,90 |
Красивые 0,8% превратились в 0,09%. На большей сумме проскальзывание было бы ещё больше.
| Валовый спред | +$1,60 |
| Комиссии: 4 сделки по 0,05% | −$0,40 |
| Проскальзывание (всё на первом уровне) | $0,00 |
| Фандинг против позиции за сутки | −$0,12 |
| Чистый результат | ≈ +$1,08 |
На маленькой сумме результат в процентах лучше: стакан не продавливается. У каждой связки есть свой разумный размер сделки.
Как считать честно
Смотреть спред на свой объём, а не на верх стакана
Средняя цена исполнения на нужную сумму - единственная, которая имеет значение.
Вычесть все комиссии всех сделок
И на вход, и на выход, с учётом своего уровня комиссий на каждой бирже.
Учесть перевод или фандинг
Для спота - комиссию и время сети, для фьючерсов - ставки на обеих биржах и время до расчёта.
Проверить, держится ли спред
Спред, который мигает секунду, - обычно артефакт котировок. Устойчивый спред держится минутами.
Заложить запас
Цены двигаются, пока вы открываете позиции. Если после всех вычетов остаётся меньше 0,1-0,2%, сделка не стоит риска.
Признаки «ложного» спреда
- Спред огромный, а объём торгов на одной из бирж почти нулевой.
- Цена на одной бирже далеко от индексной цены монеты.
- Вывод или депозит монеты закрыт на одной из сторон.
- Спред появляется и исчезает каждую секунду.
- Это разные монеты с одинаковым тикером - такое бывает, особенно у новых токенов.
Поэтому сканер показывает не только валовый спред, но и результат после комиссий, проверяет глубину стакана на выбранную сумму и отмечает связки, которые держатся, а не мигают.
Словарь
- Спред - разница между лучшими ценами на двух биржах в процентах.
- Тейкер / мейкер - тот, кто забирает готовую заявку из стакана, и тот, кто её выставляет. У тейкера комиссия выше.
- Проскальзывание - разница между ожидаемой и фактической ценой исполнения.
- Глубина стакана - сколько денег стоит в заявках вблизи текущей цены.
- Индексная цена - средняя цена монеты по нескольким биржам.
Вопросы о спреде и прибыли
Какой спред считается выгодным?
Тот, что после всех комиссий, проскальзывания и перевода оставляет заметный запас, обычно от 0,2-0,3%. Сам по себе размер спреда ничего не говорит, пока не посчитаны вычеты.
Почему спред исчезает, когда я пытаюсь войти?
Его видят и другие участники, а часть спредов существует доли секунды из-за задержки котировок. Устойчивые спреды держатся минутами - на них и стоит смотреть.
Как уменьшить проскальзывание?
Входить меньшей суммой, выбирать пары с глубоким стаканом или делить сделку на части. Лимитные заявки снижают проскальзывание, но могут не исполниться.
Влияет ли уровень комиссий моего аккаунта?
Да. При большом объёме торгов, держании токена биржи или VIP-статусе комиссии ниже, и прибыльных связок становится больше.
Почему на одной монете спред 10%?
Чаще всего это закрытый вывод, неликвидная монета, ошибка котировки или разные токены с одинаковым названием. Настоящие спреды такого размера встречаются редко и живут недолго.
Есть ли спреды без перевода монеты?
Да: на фьючерсах цену фиксируют двумя позициями на разных биржах, перевод не нужен. Подробнее - арбитраж фандинга и спот-фьючерс арбитраж.
Бесплатный доступ после регистрации, данные с задержкой.