Чому спред на скринері не дорівнює прибутку
Цифра спреду в таблиці - це різниця двох найкращих цін у стаканах в одну секунду. Прибуток - це те, що лишилося на рахунку після всіх угод. Між ними стоять комісії, переказ, прослизання, фандинг і час, і кожне з них уміє зʼїсти всю різницю. Розберемо кожне окремо й порахуємо на прикладах, як із гарних 2% виходить 0,3%.
Усі шість скринерів після реєстрації · банківська картка не потрібна
З чого складається спред у таблиці
Скринер порівнює найкращу ціну продавця на одній біржі з найкращою ціною покупця на іншій. Якщо монету можна купити за 1,000 і одразу продати за 1,020, спред 2%. Але ця цифра описує лише верх стакана в одну секунду й нічого не каже про те, скільки монет за цими цінами доступно, скільки коштують угоди і що станеться, поки ви їх виконуєте.
Куди йде спред
| Втрата | Типовий розмір | Коли особливо помітна |
|---|---|---|
| Торгові комісії | 0,04-0,1% фʼючерси, 0,1-0,2% спот за угоду | Завжди: у звʼязці від 2 до 4 угод |
| Виведення й мережа | фіксована сума, від центів до $15+ | Спотовий арбітраж на невеликих сумах |
| Прослизання | від 0 до кількох % | Тонкий стакан, велика сума, альткоїни |
| Фандинг | ±0,01-0,1% за період | Фʼючерсні звʼязки, утримання довше кількох годин |
| Час | непередбачувано | Переказ між біржами, повільний вхід у другу ногу |
Торгові комісії
Тейкер-комісія - плата за угоду, що забирає готову заявку зі стакана. Вона зазвичай 0,04-0,1% на фʼючерсах і 0,1-0,2% на споті. У міжбіржовій звʼязці щонайменше дві угоди на вхід, а на фʼючерсах ще дві на вихід. Мейкер-комісія за виставлену лімітну заявку нижча, іноді нульова, але лімітна заявка може не виконатися, поки спред живий.
Виведення й мережа
У спотовому арбітражі з переказом комісія виведення фіксована в монеті й для невеликих сум може бути більшою за сам спред. Як обирати мережу, розібрано в статті про переказ між біржами.
Прослизання
Найкраща ціна в стакані діє лише на обсяг, який на ній стоїть. Купити більше - означає забрати наступні, дорожчі рівні. Середня ціна виконання виявляється гіршою за ту, що видно в таблиці.
Фандинг і час
Позиції на фʼючерсах платять або отримують ставку кожні кілька годин, і вона може працювати проти вас. А поки ви відкриваєте другу ногу або чекаєте переказу, ціни рухаються, і спред може закритися.
Прослизання на прикладі
Припустимо, найкраща ціна продавця 1,000, але на ній стоїть лише $200. Далі $300 по 1,004 і $500 по 1,010. Щоб купити на $1 000, ви пройдете всі три рівні.
| Рівень стакана | Ціна | Обсяг | Забираємо |
|---|---|---|---|
| 1 | 1,000 | $200 | $200 |
| 2 | 1,004 | $300 | $300 |
| 3 | 1,010 | $500 | $500 |
| Разом | середня ≈ 1,0062 | $1 000 |
Середня ціна на 0,62% гірша за верх стакана. Якщо спред був 0,8%, понад три чверті його пішло на прослизання з одного боку.
Повний розрахунок
| Валовий спред | +$8,00 |
| Комісії: 4 угоди по 0,05% | −$2,00 |
| Прослизання на тонкому стакані | −$4,50 |
| Фандинг проти позиції за добу | −$0,60 |
| Чистий результат | ≈ +$0,90 |
Гарні 0,8% перетворилися на 0,09%. На більшій сумі прослизання було б ще більшим.
| Валовий спред | +$1,60 |
| Комісії: 4 угоди по 0,05% | −$0,40 |
| Прослизання (усе на першому рівні) | $0,00 |
| Фандинг проти позиції за добу | −$0,12 |
| Чистий результат | ≈ +$1,08 |
На маленькій сумі результат у відсотках кращий: стакан не продавлюється. Кожна звʼязка має свій розумний розмір угоди.
Як рахувати чесно
Дивитися спред на свій обсяг, а не на верх стакана
Середня ціна виконання на потрібну суму - єдина, що має значення.
Відняти всі комісії всіх угод
І на вхід, і на вихід, з урахуванням свого рівня комісій на кожній біржі.
Урахувати переказ або фандинг
Для спота - комісію і час мережі, для фʼючерсів - ставки на обох біржах і час до розрахунку.
Перевірити, чи тримається спред
Спред, що блимає секунду, - зазвичай артефакт котирувань. Стійкий спред тримається хвилинами.
Закласти запас
Ціни рухаються, поки ви відкриваєте позиції. Якщо після всіх вирахувань лишається менше 0,1-0,2%, угода не варта ризику.
Ознаки «хибного» спреду
- Спред величезний, а обсяг торгів на одній із бірж майже нульовий.
- Ціна на одній біржі далеко від індексної ціни монети.
- Виведення чи депозит монети закритий на одному з боків.
- Спред зʼявляється і зникає щосекунди.
- Це різні монети з однаковим тікером - таке буває, особливо в нових токенів.
Тому сканер показує не лише валовий спред, а й результат після комісій, перевіряє глибину стакана на обрану суму і позначає звʼязки, які тримаються, а не блимають.
Словник
- Спред - різниця між найкращими цінами на двох біржах у відсотках.
- Тейкер / мейкер - той, хто забирає готову заявку зі стакана, і той, хто її виставляє. У тейкера комісія вища.
- Прослизання - різниця між очікуваною і фактичною ціною виконання.
- Глибина стакана - скільки грошей стоїть у заявках поблизу поточної ціни.
- Індексна ціна - середня ціна монети на кількох біржах.
Питання про спред і прибуток
Який спред вважається вигідним?
Той, що після всіх комісій, прослизання й переказу лишає помітний запас, зазвичай від 0,2-0,3%. Сам собою розмір спреду нічого не каже, доки не пораховано вирахування.
Чому спред зникає, коли я намагаюся зайти?
Його бачать і інші учасники, а частина спредів існує частки секунди через затримку котирувань. Стійкі спреди тримаються хвилинами - на них і варто дивитися.
Як зменшити прослизання?
Заходити меншою сумою, обирати пари з глибоким стаканом або ділити угоду на частини. Лімітні заявки зменшують прослизання, але можуть не виконатися.
Чи впливає рівень комісій мого акаунта?
Так. За великого обсягу торгів, утримання токена біржі чи VIP-статусу комісії нижчі, і прибуткових звʼязок стає більше.
Чому на одній монеті спред 10%?
Найчастіше це закрите виведення, неліквідна монета, помилка котирування або різні токени з однаковою назвою. Справжні спреди такого розміру трапляються рідко й живуть недовго.
Чи є спреди без переказу монети?
Так: на фʼючерсах ціну фіксують двома позиціями на різних біржах, переказ не потрібен. Детальніше - арбітраж фандингу і спот-фʼючерс арбітраж.
Безкоштовний доступ після реєстрації, дані із затримкою.