Звідки береться прибуток в арбітражі
Не з прогнозу й не зі зростання ринку. З того, що одна й та сама монета в один і той самий момент коштує по-різному на різних біржах, і з плати, яку трейдери платять одне одному на фʼючерсах. Нижче розібрано по кроках: де саме виникає різниця, що від неї лишається після всіх витрат і що ви робите руками.
Усі шість скринерів після реєстрації · банківська картка не потрібна
Чому різниця взагалі існує
Криптовалютних бірж більше сотні, і спільної книги заявок у них немає. Ціна на кожній складається з її власного попиту й пропозиції. Коли на одному майданчику проходить велика купівля, ціна там піднімається, а на сусідньому лишається попередньою, доки хтось не вирівняє її угодою.
Оце «доки хтось не вирівняє» і є заробітком. Арбітражник і є тим, хто вирівнює, і отримує за це різницю. Прибуток тут не залежить від того, росте ринок чи падає: ви купуєте й продаєте той самий актив майже одночасно.
Саме тому арбітраж працює й на ринку, що падає. Ви не ставите на напрям - ви забираєте розходження.
Шість способів забрати цю різницю
Скринер рахує шість різних механік. Три з них не потребують вгадувати взагалі нічого, решта залежать від того, чи зійдуться ціни назад.
1. Спот: купити дешевше, переказати, продати дорожче
Найпряміший спосіб. Монета на біржі A коштує дешевше, ніж на біржі B. Ви купуєте на A, переказуєте монету блокчейном на B і продаєте. Різниця ваша.
| Спред між біржами | +$24.00 |
| Комісія купівлі, 0.10% | −$2.00 |
| Комісія мережі (TRC20) | −$1.00 |
| Комісія продажу, 0.10% | −$2.02 |
| Прослизання за стаканом | −$3.00 |
| Лишається | $15.98 · 0.80% |
Скринер виконує рівно це віднімання до того, як показати рядок. У таблиці ви бачите вже останній рядок, а не перший.
Що вирішує підсумок: час у мережі. Поки монета йде з біржі на біржу - від трьох хвилин до півгодини, ціна може піти. Тому скринер показує очікуваний час переказу й відсіює повільні мережі.
Якщо гроші вже розкладені по обох біржах, переказувати нема чого: продаєте на дорогій, купуєте на дешевій одночасно. Тоді зникає і час, і комісія мережі - для цього випадку в скринері окремий режим розрахунку.
Безкоштовно після реєстрації
2. Фʼючерси: лонг і шорт одночасно, без переказу
На безстрокових фʼючерсах одна монета теж коштує по-різному. Але переказувати нічого не потрібно: ви відкриваєте лонг там, де дешевше, і шорт там, де дорожче, на однакову суму. Позиція дельта-нейтральна - куди б не пішов ринок, одна нога втрачає рівно стільки, скільки заробляє друга.
Заробіток складається з двох незалежних джерел: сходження цін і різниці ставок фінансування.
| Ціни зійшлися з 0.60% до 0.05% | +$11.00 |
| Комісії, 4 угоди по 0.05% | −$4.00 |
| Фандинг на користь шорта за добу | +$0.60 |
| Лишається | $7.60 |
| Задіяно застави | $800 |
Прибуток рахується від обсягу позиції, а зайнята при цьому лише застава - при пʼятикратному плечі пʼята частина. Плече не збільшує прибуток, воно зменшує потрібний капітал і наближає ліквідацію.
Позиція нейтральна в сумі, але кожна нога ліквідується окремо. Якщо ціни розійдуться далі замість того щоб зійтись, одна нога може дійти до ліквідації раніше, ніж друга принесе прибуток. Скринер рахує ціну ліквідації заздалегідь - дивіться її до входу, а не після.
Дані шестигодинної давнини - безкоштовно
3. Спот проти фʼючерса: повернення до власної норми пари
Монета на споті й безстроковий контракт на неї майже завжди коштують по-різному. Помилка початківця - прийняти саму цю різницю за прибуток. Вона є завжди: з пʼяти тисяч ліквідних пар половина живе зі своєю різницею, помітно відмінною від нуля, і живе так тижнями. Контракт, який завжди дешевший за монету на чверть відсотка, не дає чверті відсотка - він просто такий.
Заробіток зʼявляється, коли пара відходить від власної норми. Скринер запамʼятовує різницю кожної пари чотири години поспіль і показує не саму різницю, а відстань до цієї норми - у відсотках і в сигмах. Дві сигми означають, що для цієї пари рух справді незвичний.
Угода: купити монету на споті й відкрити шорт по контракту, потім закрити обидві ноги, коли різниця повернеться до норми. Переказувати монету між біржами не потрібно, обидві ноги залишаються на місці.
| Різниця повернулася до норми | +$7.30 |
| Комісії, 4 угоди | −$2.10 |
| Фандинг за 8 годин на користь шорта | +$0.19 |
| Залишається | $5.39 |
| Вкладено грошей | $1 333 |
Спотова нога оплачується повністю, фʼючерсна - лише маржею, тому вкладено $1 333, а не $1 000. Дохідність рахується на вкладене, а не на обсяг: це різні числа, і перше менше.
Позиція нейтральна за грошима, але не за рахунками. Якщо ціна різко піде вгору, шорт закриють примусово, і прибуток на споті цьому не завадить - він на іншій біржі та іншим активом. Скринер показує, на скільки відсотків може зрости ціна до примусового закриття при вибраному плечі.
У безстрокового контракту немає дати виконання, тому чекати схождення до нуля можна вічно. Чекають повернення до норми - і норма показана числом, а не мається на увазі.
Дані шестигодинної давності - безкоштовно
4. Стейкінг із хеджем: відсоток без ставки на курс
Біржі й DeFi-протоколи платять за те, що монета лежить у них. Проблема в тому, що монета може подешевшати сильніше за обіцяний відсоток. Хедж це прибирає: той самий обсяг монети ви шортите на безстроковому контракті. Ціна перестає впливати на результат, лишається сам відсоток плюс фандинг, який шорт отримує або платить.
| Відсотки за місяць | +$15.00 |
| Фандинг на користь шорта, 6% річних | +$5.00 |
| Лишається | $20.00 · 2.0% за місяць |
| Застава під шорт при 5× | $200 |
Курс монети за цей місяць не має значення - у цьому весь сенс хеджу. Значення має лише те, що ставка й фандинг можуть змінитись.
Ставку не можна множити на рік. Фандинг переоцінюється кожні кілька годин, і «+200% річних» означає тільки те, що просто зараз шортам платять щедро - зазвичай тому, що монету перекупили. У таблиці є повзунок «відсікати вище», який прибирає тризначні ставки.
Цей скринер безкоштовний цілком, без затримки
5. Фандинг: збирати плату між лонгами й шортами
Кожні кілька годин на безстрокових фʼючерсах одна сторона платить іншій. Ставка своя на кожній біржі: на одній монета може платити 40% річних, на сусідній - нічого. Якщо стати шортом там, де платять, і лонгом там, де ні, ціна знову перестає впливати, а різниця ставок капає при кожному нарахуванні.
| За одне нарахування | +$2.00 |
| Три нарахування на добу | +$6.00 |
| Комісії входу й виходу, разово | −$4.00 |
| Через добу в плюсі на | $2.00 |
Комісії платяться один раз, а нарахування йдуть кожні вісім годин - тому така позиція окупається за першу добу й далі працює сама.
Ноги беруться лише з контрактів з обігом від мільйона доларів на добу. Інакше найширший розкид на екрані завжди належав би мертвій монеті, що вперлась у ліміт фандингу біржі, у таку позицію просто не зайти обсягом.
Безкоштовно, на даних восьмигодинної давнини
6. Лістинги: працювати в перші години, поки книга тонка
Коли велика біржа додає монету, яка вже торгується на шести інших, на новому майданчику книга заявок тонка, а на старих глибока. Ціна розходиться, і розходиться помітно це найкращий час для спотового арбітражу по цій монеті.
Сама новина при цьому майже нічого не варта. Значення має відповідь на питання «а де вона вже торгується»: якщо ніде - торгувати нема з чим, хоч би яким гучним було оголошення. Тому біля кожної події стоїть охоплення за даними наших же скринерів.
Безкоштовно й без затримки
Що відбувається від екрана до грошей
Задайте свої рамки
Обсяг угоди, мінімальний спред, плече, час утримання, перелік бірж. Скринер рахує під ваш капітал, а не під абстрактний: звʼязка на $500 і звʼязка на $50 000 це різні звʼязки.
Дочекайтесь підтвердженої звʼязки
Рекомендація не зʼявляється одразу. Розходження має протриматись задану кількість хвилин і бути присутнім щонайменше у 80% сканувань за цей час. Разовий викид котирування так відсіюється.
Перевірте стаканом
Одна вкладка відповідає на єдине питання: що станеться, якщо подати заявку на ваш обсяг просто зараз. Скринер проходить книгу заявок рівень за рівнем і рахує середню ціну виконання.
Перевірте шлях монети
Для спота: чи є спільна мережа, чи відкрито вивід в однієї біржі й депозит в іншої, скільки коштує переказ і скільки він займе. Для фʼючерсів: де ліквідація кожної ноги.
Зробіть угоду й заберіть різницю
Угоди ви робите самі, на своїх біржах. Скринер не має доступу до ваших акаунтів і нічого не може відкрити за вас - він рахує і показує.
Чому цифра в таблиці нижча, ніж в інших сервісах
Тому що ми віднімаємо все до того, як показати рядок, а не після. Між спредом і грошима стоять: комісії двох угод на споті й чотирьох на фʼючерсах, комісія мережі при переказі й прослизання за реальним стаканом.
Наскільки це важливо - видно на справжньому прикладі зі скринера. Монета показувала +1.147% за першими цінами в стакані:
| За верхнім рядком стакана | +1.147% |
| На обсязі $1 000 | +0.938% |
| На обсязі $50 000 | −1.056% |
Це не різні звʼязки це одна й та сама, на різному обсязі. Сервіси, які показують «сирий» спред, показали б +1.147% у всіх трьох випадках.
Число на екрані - верхня межа того, що можна отримати, а не обіцяний результат. Кожен крок від екрана до виконаної угоди його зменшує. Ми зробили скринер так, щоб показувати цю різницю чесно, а не ховати її.
Скільки потрібно капіталу
Жорсткого порога немає, але комісії зʼїдають маленькі обсяги: що менша сума, то більшим має бути спред, аби угода мала сенс. Комісія мережі $1 на обсязі $100 це вже 1%, а на обсязі $5 000 - дві сотих відсотка.
Обсяг задається у фільтрах, і весь розрахунок іде під нього. Ви одразу бачите, працює звʼязка на вашому капіталі чи ні - гадати не потрібно.
Що може піти не так
- Розходження закрилось, поки ви входили в позицію. Звичайна річ - тому важлива швидкість і підтвердження тривалістю.
- Монета зависла в мережі. Переказ займає час, і ціна за цей час може піти. Режим без переказу цей ризик знімає цілком.
- Вивід закритий. Біржа може зупинити вивід монети. Скринер показує статус вводу-виводу й не показує звʼязку, якщо монету не можна вивести.
- Стакан виявився тоншим, ніж потрібно вашому обсягу. Для цього й існує перевірка глибиною.
- Ліквідація однієї ноги на фʼючерсах, якщо ціни розійшлися далі замість сходження.
Жодного з цих ризиків скринер не прибирає - він їх показує до того, як ви увійшли. Це і є різниця між інструментом і обіцянкою.
Часті запитання
Скільки можна заробити на арбітражі криптовалют?
Чесна відповідь: залежить від трьох речей, і жодну з них не визначаємо ми. Це ваш капітал, розмір розходжень, які трапляються на ринку саме зараз, і те, скільки угод ви встигаєте зробити. Одна звʼязка після всіх комісій дає зазвичай частки відсотка від обсягу - заробіток набирається кількістю, а не однією вдалою угодою. Ми не називаємо цифру доходу й не обіцяємо її: будь-хто, хто називає, або не рахував комісії, або продає не сервіс.
Чи можна займатися арбітражем без ризику?
Ні. Арбітраж прибирає ризик напрямку ринку - вам байдуже, росте біткоїн чи падає, але не прибирає решту. Розходження може закритися, поки ви входите в позицію. Монета може зависнути в мережі під час переказу. Біржа може зупинити вивід або торги. На фʼючерсах одна нога може дійти до ліквідації, якщо ціни розійдуться далі замість того щоб зійтись. Скринер показує ці ризики до входу, але не усуває їх.
Скільки часу займає одна угода?
На споті з переказом - від трьох хвилин до півгодини, і майже весь цей час монета йде мережею. Саме тому скринер показує очікуваний час переказу й відсіює повільні мережі: чим довше монета в дорозі, тим більше шансів, що ціна піде. Якщо гроші вже розкладені по обох біржах, переказу немає взагалі й обидві угоди робляться за секунди. На фʼючерсах переказу немає ніколи - обидві ноги відкриваються одночасно.
Чому звʼязка зникає, поки я в неї входжу?
Тому що ви не єдиний, хто її бачить. Розходження існує рівно доти, доки хтось його не забрав, і кожна виконана угода зменшує його. Частина розходжень до того ж узагалі несправжня: разовий викид котирування, застаріла ціна, тонкий стакан. Щоб не гнатися за такими, у скринері є підтвердження тривалістю: рекомендація зʼявляється, лише якщо розходження протрималось задані хвилини й було присутнє щонайменше у 80% сканувань за цей час.
Що таке стакан і прослизання?
Стакан це черга заявок на купівлю й продаж із цінами й обсягами. Ціна, яку ви бачите в будь-якій таблиці, це верхній рядок цієї черги, і обсяг там зазвичай маленький. Коли ваша заявка більша за нього, вона доїдає наступні рівні за гіршою ціною: різниця між очікуваною ціною й середньою ціною виконання і є прослизанням. У скринері є окрема вкладка, яка проходить стакан рівень за рівнем і рахує, що станеться саме з вашим обсягом.
Що таке фандинг і як на ньому заробляють?
На безстрокових фʼючерсах немає дати експірації, тому біржа утримує ціну контракту біля спотової платежем між сторонами: кожні кілька годин лонги платять шортам або навпаки. Ставка своя на кожній біржі. Заробіток тут двох видів: стати шортом там, де платять щедро, і лонгом там, де не платять, і збирати різницю; або тримати монету під відсоток і хеджувати її шортом, тоді фандинг додається до дохідності вкладу.
Чи потрібен досвід трейдингу?
Прогнозувати ринок тут не потрібно - у цьому й сенс. Але потрібні базові навички: відкрити акаунт на біржі, пройти верифікацію, зрозуміти різницю між ринковою й лімітною заявкою, перевірити мережу перед переказом. Найдорожчі помилки новачків не в стратегії, а в механіці: відправити монету не в тій мережі, переплутати біржу купівлі й продажу, не помітити, що вивід закритий. Тому починати варто з малих обсягів.
Чи можна автоматизувати арбітраж?
Технічно так, і саме тому найшвидші розходження на великих монетах забирають боти за секунди. Наш сервіс ботом не є: він не просить API-ключі, не має доступу до ваших рахунків і не може відкрити жодної позиції. Він шукає й рахує, а угоди робите ви. Це свідоме обмеження: ключі з правом торгівлі - найцінніше, що є в трейдера, і ми не хочемо їх зберігати.
З чого почати
Реєстрація безкоштовна й безстрокова, картка не потрібна. Після підтвердження пошти відкриваються всі шість скринерів: «Стейкінг із хеджем» і «Лістинги» - повністю, «Фандинг і OI» - на даних восьмигодинної давнини, спот і фʼючерси - шестигодинної.
Цього достатньо, щоб на власні очі перевірити, чи знаходить сервіс те, що описано вище, до того як платити. Підписка потрібна лише для того, щоб ті самі екрани працювали в реальному часі.
Хвилина на реєстрацію · банківська картка не потрібна